Previsioni Euribor 3 mesi del 17 maggio 2013
Pubblicato da L'Autore in Investimenti borsistici il 18 maggio 2013
Ad eccezione della scadenza mensile (0,112%), durante la settimana sono tutti in lieve discesa i tassi sul mercato interbancario (Euribor 3 mesi fissato 0,2% il 17 maggio 2013). I tassi Euribor a 6 e 12 mesi chiudono rispettivamente a 0,297% e 0,479%. La reattività dei tassi alla manovra Bce operata questo mese si conferma deludente.
Le variazioni registrate in misura limitata trovano riscontro nella perdita di un solo millesimo nell’arco settimanale relativa ai tassi sul brevissimo (Euribor 1 settimana: 0,082%; Euribor 3 settimane: 0,101%) con l’eccezione dell’Euribor 2 settimane, costante a 0,092%.
Influenzati dai dati macroeconomici europei e nord-americani deludenti, gli operatori di Londra hanno ridotto le attese di medio termine con variazioni settimanali fino a quattordici centesimi; per le prossime scadenze, invece, si manifestano sull’Euribor 3 mesi limature che vedono il parametro più usato per l’indicizzazione dei mutui a tasso variabile in quota 0,19% per metà giugno e 0,17% per fine anno, in risalita sul minimo di settembre.
Mercoledi 22 saranno restituiti poco più di 1,1 miliardi di euro dalle banche europee che ricevettero il finanziamento con le operazioni straordinarie a 36 mesi nel 2011 e nel 2012. L’esiguità dei rimborsi lascia intendere la (probabile) provenienza del denaro dalle casse di banche localizzate nell’Europa core e quindi la lentezza del processo di riassorbimento della liquidità in eccesso presente nel sistema: si tratta dello stesso denaro accumulato per mesi presso la Bce, dove la somma dei depositi overnight e dei conti correnti è scesa a quota 410 miliardi giovedi scorso. Quella parte di liquidità ottenuta dalle banche dell’Europa periferica che non è finita nel sistema economico reale a vantaggio di imprese e consumatori, invece, non prenderà velocemente la strada del ritorno perchè impiegata nelle operazioni di risanamento del bilancio.
Sempre giovedi Eonia a 0,082%; mercoledi pomeriggio spread Euribor-Ois a 13 punti base.
L’autore, Gianluca Libbi, nega ogni autorizzazione a copiare e ripubblicare per intero i testi presenti su questo sito web, "www.questidenari.com", in qualsiasi altro luogo. Leggere le informazioni di copyright per ulteriori dettagli.
BTP 30 anni 01.09.2044
Pubblicato da L'Autore in Investimenti borsistici il 16 maggio 2013
Mediante sindacato è stata collocata la prima tranche del nuovo Btp 30 anni.
I Btp 30 anni (godimento 1° marzo 2013, regolamento 22 maggio 2013, scadenza 1° settembre 2044, tasso d’interesse annuo lordo 4,75% pagato in due cedole semestrali), emessi per l’importo di 6 miliardi di euro, sono stati collocati al prezzo di 97,221 ed hanno fatto registrare rendimento lordo del 4,985%.
Ai “BUONI DEL TESORO POLIENNALI 4,75% 01/03/2013 – 01/09/2044” è stato assegnato Isin IT0004923998.
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Previsioni Euribor 3 mesi del 10 maggio 2013
Pubblicato da L'Autore in Investimenti borsistici il 11 maggio 2013
Il dato più vistoso è senza dubbio la situazione di stallo dell’Euribor 3 mesi che nel corso della settimana ha persino conosciuto lievissime increspature nell’ordine di un millesimo, finendo così venerdi a quota 0,203%. L’aumento, di per sé trascurabile, assume rilevanza se contestualizzato nell’ottica del taglio del tasso base al minimo storico operativo da mercoledi scorso che, nelle intenzioni della Bce, avrebbe dovuto aiutare la discesa delle quotazioni sull’interbancario. Lo strumento principale della politica monetaria, in questo momento, non appare efficace.
Ovvie ripercussioni in termini di rialzi diffusi (fino a 16 centesimi) sui tassi future del Liffe dove gli operatori, in data 10/05/2013, continuano a vedere stabile l’Euribor 3 mesi per i prossimi giorni, poi in quota 0,215% per metà giugno, e decidono di attenuare gli effetti di un eventuale secondo intervento della Bce in estate.
Le banche europee scambiano il giorno 10 maggio con l’Euribor 6 mesi a 0,303%, mentre chiudono a 0,112% e 0,489% l’Euribor a 1 e 12 mesi. Sul brevissimo acquista due millesimi l’Euribor 3 settimane (0,102%) ed un millesimo l’Euribor 1 settimana (0,083%); rimane stabile l’Euribor 2 settimane (0,092%).
Situazione depositi overnight Bce e conti correnti: non bisogna farsi ingannare dallo svuotamento dei primi (86 miliardi di euro giovedi scorso) che si è tradotto nel riempimento dei secondi, per un totale di 426 miliardi quasi invariato nelle ultime settimane. Presumibilmente la restituzione di 6,357 miliardi di euro in occasione della finestra settimanale programmata per mercoledi prossimo (Ltro 2011 e 2012) sarà operata da banche dell’Europa core e contribuirà a smaltire la liquidità in eccesso che alimenta le due voci di bilancio Bce, senza tradursi in un finanziamento all’economia reale; proprio come sinora non ha soddisfatto la richiesta di mutui e prestiti quella parte minoritaria di denaro che è stata ritirata dalle casse Eurotower ad opera delle banche dei Paesi periferici per essere indirizzata verso le operazioni di risanamento di bilancio dei medesimi istituti di credito.
Giovedi Eonia a 0,072%; mercoledi spread Euribor-Ois a 12,8 punti base.
(per le attese della prossima settimana sui tassi variabili dei mutui e delle obbligazioni: “Previsioni Euribor 3 mesi del 17 maggio 2013“)
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Asta 13 maggio 2013: Btp 3 anni, Btp 15 anni e CCTeu
Pubblicato da L'Autore in Investimenti borsistici il 8 maggio 2013
Per lunedi 13 maggio 2013, in asta marginale e con regolamento 15/05/2013, il MEF ha disposto l’emissione dei titoli di Stato relativi ai Buoni del Tesoro Poliennali triennali, ai Btp 15 anni e ai CCTeu.
I Btp 3 anni (ISIN IT0004917792, decorrenza 15/04/2013, scadenza 15/05/2016, tasso d’interesse annuo lordo 2,25%, data pagamento cedola 15 novembre 2013; giorni dietimi 0) sono offerti in terza tranche per ammontare nominale dell’emissione da un minimo di 2,5 miliardi di euro ad un massimo di 3,5 miliardi di euro e, nell’asta dello scorso 11 aprile, avevano fatto segnare rendimento lordo del 2,29%. Nella mattinata di lunedi i Btp triennali hanno fatto registrare rendimento lordo in discesa all’1,92%, prezzo di aggiudicazione 100,97 e rapporto di copertura 1,34 derivante da richieste per oltre 4,675 miliardi di euro (assegnato l’importo massimo offerto).
I Btp 15 anni (ISIN IT0004644735, decorrenza 1° settembre 2010, scadenza 1° marzo 2026, tasso d’interesse annuo lordo 4,5%, vita residua 13 anni, data pagamento cedola 1° settembre 2013, giorni dietimi 75) sono offerti in sedicesima tranche per ammontare nominale dell’emissione da un minimo di 750 milioni di euro ad un massimo di 1,5 miliardi di euro ed avevano fatto segnare rendimento lordo del 4,55% nell’asta dello scorso 13 febbraio. Nella mattinata di lunedi i Btp 15 anni (vita residua 13 anni) hanno fatto registrare rendimento lordo in discesa al 4,07%, prezzo di aggiudicazione 104,65 e rapporto di copertura 1,49 derivante da richieste per oltre 2,233 miliardi di euro (assegnato l’importo massimo offerto).
I CCTeu (decorrenza 01/05/2013, scadenza 01/11/2018, tasso annualizzato 2,117%, spread 1,8%, tasso cedolare semestrale 1,082% e cedola in pagamento il 1° novembre 2013, giorni dietimi 14) sono offerti in prima tranche per ammontare da un minimo di 2 miliardi di euro ad un massimo di 3 miliardi di euro. Nella mattinata di lunedi il rendimento lordo dei CCTeu (ISIN IT0004922909) è risultato pari a 2,44%, il prezzo di aggiudicazione è stato pari a 98,40 ed il rapporto di copertura si è attestato a 1,35 derivante da richieste per quasi 4,059 miliardi di euro (assegnato l’importo massimo offerto).
Fonte: Dipartimento del Tesoro
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Bot 12 mesi e Bot flessibili nell’asta del 10 maggio 2013
Pubblicato da L'Autore in Investimenti borsistici il 7 maggio 2013
Per venerdi 10 maggio 2013, con regolamento 14/05/2013, il MEF ha disposto l’emissione dei Buoni Ordinari del Tesoro annuali e flessibili col sistema di collocamento dell’asta competitiva.
I Bot 12 mesi (ISIN IT0004920077, emissione 14/05/2013, scadenza 14/05/2014, durata 365 giorni) sono offerti in prima tranche per un importo pari a 7 miliardi di euro ed avevano fatto registrare rendimento medio ponderato pari allo 0,922% nell’asta dello scorso 10 aprile.
I Bot annuali, nella mattinata di venerdi, hanno fatto registrare rendimento medio ponderato in discesa allo 0,703% e prezzo medio ponderato 99,292; la domanda è stata pari ad oltre 8,128 miliardi di euro e il bid-to-cover si è attestato a 1,16 (assegnato l’intero importo offerto). Il rendimento semplice lordo scende al rendimento semplice netto minimo dello 0,317% una volta applicata la ritenuta fiscale e sottratte le commissioni bancarie massime secondo Assiom Forex.
I Bot flessibili (emissione 14/05/2013, scadenza 19/12/2013, durata 219 giorni) sono offerti in prima tranche per un importo pari a 3 miliardi di euro.
Nella mattinata di venerdi i Bot flessibili (ISIN IT0004921620), assegnati in prima tranche per l’intero importo offerto, hanno fatto segnare rendimento medio ponderato pari allo 0,393%, prezzo medio ponderato 99,761 ed hanno ricevuto richieste per oltre 6,27 miliardi di euro (rapporto di copertura 2,09). Il rendimento dei Bot flessibili scende al rendimento semplice netto minimo dello 0,016% secondo Assiom Forex, una volta applicata la ritenuta fiscale e sottratte le commissioni bancarie massime.
Fonte: Dipartimento del Tesoro
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