I tassi sul mercato interbancario sono scesi nel corso delle ultime cinque sedute secondo variazioni minime, specchio di una condizione di eccesso di liquidità complessiva nel sistema che continua ad impedire frizioni tra gli istituti di credito europei, nonostante il calo per circa 10 miliardi di euro rispetto ai 115 stimati la settimana passata. Dato anomalo per i depositi overnight in rialzo a 29 miliardi di euro mercoledi, nel primo giorno del periodo di mantenimento della riserva obbligatoria; poi giovedi stabile il totale di 211 miliardi sui depositi normalizzati e sui conti correnti presso Bce.

L’Euribor 3 mesi viene fissato a 0,079% il 14/11/2014; per le scadenze a 1-6-12 mesi, rispettivamente, i tassi quotano a 0,008%, 0,18%, 0,333% (fonte dati: Aritma).

Sul brevissimo, fino a giovedi, i tassi si sono mantenuti sempre negativi.

Il dato in rialzo relativo alla produzione industriale di settembre, diffuso mercoledi da Eurostat, è stato giudicato obsoleto dal Liffe e non ha impedito la limatura dei tassi future a partire dalle scadenze del 2017; variazioni simili in scaletta, venerdi, per la reazione degli operatori di Londra alla crescita del Pil nell’area euro sia sul trimestre precedente che su base annua.

I tassi impliciti nei derivati sull’Euribor 3 mesi, secondo le previsioni del 14 novembre 2014, non segnalano cambiamenti rispetto a venerdi scorso fino a tutto il 2016: quota 0,09% per metà dicembre prossimo, poco più di un centesimo sopra il fixing, e quota 0,085% per metà settembre 2015 forniscono misura della fase di stabilità a cui dovrebbero andare incontro i tassi variabili sul breve termine. Quota 1% superata nella seconda metà del 2020.

Annunciati rimborsi volontari Ltro 2011 e 2012 il prossimo mercoledi per complessivi 1,95 miliardi di euro.

(per le attese della settimana prossima sui tassi variabili di mutui e obbligazioni: “Previsioni Euribor 3 mesi del 21 novembre 2014”)