A giorni alterni, i movimenti opposti dei contratti futures sul mercato Liffe determinano una lieve prevalenza per le limature dei tassi attesi a fine settimana.

La curva delle previsioni, confrontata con quella di venerdi scorso, mantiene il proprio andamento sempre crescente evidenziando correzioni minime nel primo semestre dell’anno prossimo: Euribor 3 mesi in salita da -0,265% di marzo a -0,215% di giugno 2018.

Nella prima metà del 2022 si individuano le limature più consistenti che, seppur inferiori ai cinque centesimi, riducono l’Euribor 3 mesi sotto quota 1%.

Previsione rivista a 1,29% per giugno 2023.

La seduta più significativa della settimana è stata quella di mercoledi: con l’industria Ue ben sopra le attese e la Yellen che ha tranquillizzato circa un percorso al rialzo dei saggi non troppo marcato, tutte le scadenze a partire dall’anno prossimo sono state interessate da ribassi dei tassi future.

Venerdi, quando rimangono sotto le stime sia il dato sull’inflazione invariata Usa di giugno, sia le vendite al dettaglio, l’Euribor 3 mesi è sempre in quota -0,32% per metà settembre di riflesso al fixing del 14 luglio 2017, confermato a -0,331%. Nessuna comunicazione concernente il tapering è attesa per la conferenza Bce di giovedi prossimo, 20 luglio. I derivati di Londra non prezzano pienamente neppure un rialzo del tasso sui depositi bancari fino a metà dell’anno prossimo.

In settimana salgono l’Euribor 1 mese e l’Euribor 12 mesi fino a -0,373% e -0,151%; Euribor 6 mesi fermo a -0,273% (fonte dati: Aritma).

Giovedi scorso depositi overnight usati per 574 miliardi di euro e conti correnti presso Bce per 1.186 miliardi.

(per le attese della prossima settimana sui tassi variabili di mutui e obbligazioni: “Previsioni Euribor e Irs del 21 luglio 2017”)